Vai Margin tirdzniecības crash Bitcoin cenu? | LV.democraziakmzero.org

Vai Margin tirdzniecības crash Bitcoin cenu?

Vai Margin tirdzniecības crash Bitcoin cenu?

Par Bitcoin cena samazinājās līdz zemākajam līmenim kopš maija vakar, krīt gandrīz 10%, un beidzot, ko bijis ilgs periods relatīvo optimisma un stabilitātes pasaules Bitcoin tirgū.

Bet, kamēr tur bija daudz teoriju par to, ko ziņu notikumi varēja izraisīt Bitcoin vērtību nonākt šādā straujā krituma, daži tirgus novērotāji uzskata, ka šī pēdējā kustība, iespējams, ir izraisījusi nevis ārējie faktori, bet arī darbības Bitcoin tirgotāju.

Šī teorija, iespējams, jo īpaši, ko rada Raffael Danielli, izvirzīts, ka ārpus kontroles maržinālā tirdzniecība izraisīja flash crash vismaz viena liela Bitcoin valūtas tirgū, ir attīstība, kas bija lavīnveida efektu visā lielāku Bitcoin tirgū.

Šajā amatā viņa kvantitatīvās analīzes blogā Matlab Trading, Danielli apgalvo, ka peļņa tirgotājiem, jo ​​īpaši tiem, Hong Kong balstītas Bitcoin tirdzniecības platforma Bitfinex bija ieguldījis ievērojamus līdzekļus garās pozīcijas kā optimistisks noskaņojums pieauga jūlijā.

Runājot par CoinDesk, Danielli izstrādāts amata, norādot, ka sākotnējā pozitīvā sentimentabout Ņujorkas ierosinātās Bitcoin regulu bija milzīga ietekme uz digitālās valūtas tirdzniecības sabiedrību, bet tas bija kā investori rīkojas uz šo informāciju, kas izrādījās problemātiski.

Danielli paskaidroja:

"[Pozitīvs noskaņojums par ASV regulas] izraisīja lielu pircēju aktivitātes un tirgotājiem par Bitfinex sāka aizņemties tik daudz naudas, kā viņi [varētu], lai nopirktu vairāk bitcoins un palielināt savu pozīciju, gaidot tirgus uzplaukumu. Kā izrādījās, New York ' ierosinātā Bitcoin noteikumi ir vairāk par skarbu pusē un Eiropas banku iestādes arī nolēma veikt ļoti piesardzīgu pieeju. "

Viņš secināja: "Citiem vārdiem sakot, daudzi tirgotāji tika nozvejotas par nepareizu pēdas, un šodien tās samaksāto cenu."

Pieaugums Bitcoin maržinālās tirdzniecības

Maržinālā tradingallows investori aizņemties naudu no mākleriem, fondiem, kas pēc tam piesaistītais aizņēmēju tirgoties par perspektīvām Bitcoin. Aizņēmēji tam var noslēgt derības par to, kā viņi uzskata, ka tirgus veiks, būs vai nu "ilgi" vai "īsu", atkarībā no tā, vai viņi domā par aktīva cena pieaugs (garš) vai kritums (īss).

Ja peļņa tirgotājiem slēgt savu pozīciju, viņi atgriežas sākotnējo pamatsummu investoram, kā arī jebkura vienošanās interesi, un aizņēmējs tiek novērtēts peļņu vai zaudējumus.

Kaut balsts galvenajiem tradicionālajiem tirgiem, maržinālā tirdzniecība ir salīdzinoši jauns, lai Bitcoin ekosistēmu. Ķīnas lielākais Bitcoin valūtas OKCoin ieviesa rezerve tirdzniecības pakalpojumu šī gada jūnijā, bet Bitfinex atvēra savu piedāvājumu jūnijā 2013. BTC-e, cita liela Eiropas bāzētā apmaiņu, piedāvā arī pakalpojumu.

Lai gan viņš ir kritiķis maržinālās tirdzniecības, Danielli bija ātri norādīt, ka šī prakse nav kaut kas, kas ir unikāla ar Bitcoin ekosistēmu.

"Visi galvenie apmaiņas pasaulē, piemēram, NASDAQ, NYSE un Sikspārņi ir tikt galā ar līdzīgiem notikumiem, piemēram, ar kādu mēs novērota šodien."

Aizstāvji margin trading apgalvot, ka tirdzniecības variants nodrošina pieredzējušus ieguldītājus ar iespēju iegūt ievērojamu peļņu, ja tie pienācīgi novērtētu riskus, kas saistīti ar viņu aizņēmumiem.

Bullish noskaņojuma būvē

Danielli norādīja, ka ziņa bija faktors vakardienas cenu samazināšanos, bet tikai to, kā tas ietekmē vispārējo tirdzniecības aktivitātes un investoru noskaņojuma. Tomēr viņa izteikumi ilustrē to, kā šie faktori var izrādīties spēcīgs apvienojums.

Viņš apgalvoja, ka tirgotājiem steidzās izvietot ilgi likmes pēc izlaišanas Ņujorkas BitLicense priekšlikumu, bet kā stāstījumu ap regulējumu sabojājis, pozīcijas novietoti šajā laika optimismu laikā tika atstāti aizmirstība.

Turklāt, vairāki mazāki ziņu notikumu pastiprina, viņš teica, lēnām vājinot optimismu par tirgus.

Danielli minēts ziņas, ka daži saņēmēji Ethereum projekta līdzekļiem varētu pārdot aptuveni 2600 BTC (apmēram $ 1.2m preses laika) izvirzīja savā sākotnējā Bitcoin piesaistei, un bažas par pieaugošo tirdzniecības pieņemšanu kā faktori, kas ietekmēja tirgotājiem.

"Daudzi tirgotāji ir noķerti lielu piesaistīto, garās pozīcijas, kas jūlija vidū ap 600 $ līdz 640 $, kā var redzēt no izmaiņām atvērto mijmaiņas pozīcijām," Danielli sacīja, piebilstot:

"Tas bija tikai laika jautājums, līdz brīdim, kad šie tirgotāji varētu hit margin call, ja cenas turpināja samazināties."

Crash kustībā

Šī tendence, Danielli apgalvo, nāca uz galvas pie aptuveni 1:00 UTC 14. Augustā ar vienu lielu pārdošanas rīkojums par Bitstamp kas izraisīja 500 BTCto pārdot vienu minūti, spiežot cenu līdz 525 $.

Cenas Bitstampand Bitfinex sāka samazināties, un kā cenu Bitcoin par šo apmaiņu tuvojās $ 520, par "laužot punkts" bija hit, viņš teica.

"Pēc šā brīža Bitfinex sāka likvidēt pozīcijas tirgotājiem, kuri nespēja segt savas rezervi vairs un pārdod savas pozīcijas atklātā tirgū," viņš turpināja. "Tas palielināja lejup apgriezienus, un pēc tam vēl tirgotājiem got hit ar papildu seguma pieprasījumi."

Tas Danielli apliecina, izraisīja cenu crash uz 451 $ par Bitfinex pirms tirgi varētu atgūt. Tomēr Bitfinex piedāvāja atšķirīgu uzņemties notikumiem.

Maržinālā tirdzniecība apmaiņa atbildēt

Ņemot vērā šo pārliecību, ka rezerve tirdzniecība visvairāk veicināja lejupslīdi Bitcoin ir cena, CoinDesk vērsās pie lielākajām apmaiņas platformu, kas piedāvā šo pakalpojumu, tikai ar vienu maiņu, Bitfinex, atbildot uz pieprasījumiem komentāru.

Bitfinex vadība pastāstīja CoinDesk tas paliek pārliecināti par savu pakalpojumu, sakot, ka galu galā atbildība par tirdzniecības darbībām ir ar Bitcoin sabiedrībā, kuriem ir izprastu ar maržinālās tirdzniecības riskus. Maiņas ierāmēts sevi kā pakalpojumu sniedzējs, un tas ir tālu no veicinošs faktors, tās procedūras faktiski novērst lielākus tirgus zaudējumus.

Bitfinex teica:

"Šajā konkrētajā gadījumā, mums bija divi ļoti lieli, nepiespiestā, tirgus pārdot rīkojumi nāk viens pēc otra. Lai gan bija dažas piespiedu likvidācijas, tā nebija lielākā daļa tirdzniecības aktivitātes ap šo laiku."

Bitfinex apgalvoja, ka, neraugoties uz dažām prasībām sabiedrībā, tas ir tik piesardzības pasākumus, lai palīdzētu apturēt šādas kaitīgas darbības savā tirgū, un ka tā platforma faktiski neļāva vairāk ārkārtējas flash avārija šajā gadījumā.

Bitfinex teica:

"Visas sistēmas veiktas formāli un saskaņā ar dizainu. Mēs bijām ļoti priecīgi redzēt, ka mūsu grūti centieni uzlabot mūsu riska pārvaldības tehnoloģiju un procesu deva sakārtotu rezultātu."

Īsās pozīcijas pieaugums

Runājot par CoinDesk citi tirgus novērotāji liecina, ka, iespējams, ir daudz ļaunprātīgas darbības, kas veicināja cenu crash, un ka nedz apmaiņas piedāvā šo pakalpojumu, vai iesaistītie uzņēmēji, iespējams, ir bijuši faktors vakardienas notikumiem.

Jonathan Levin, vadītājs pie Coinometrics, analytics firmai, kura vēlas, lai veicinātu digitālās valūtas maiņas pārredzamību, ir vairāk skeptiski, ka tirdzniecība ir rezultāts ziņu spiedienu.

Levin teica:

"Tas bija diezgan skaidrs, ka tas, ko izraisīja flash crash bija virkne seguma pieprasījumi tiek slēgts [.], Bet jautājums ir, kurš to dara? Vai tas bija tirgus manipulācija vai tas bija burtiski tikai liels amats tiek slēgts ārā?"

Levin ir veicis iepriekšēju analīzi, kas rāda daudz peļņas tika realizēta flash crash, un ka tur bija skaidri brīdinājuma zīmes, ka liels cenu krituma bija nenovēršama. Levins norādīja, ka apjoms Bitcoin apmaiņas iespēju Bitfinex strauji pieauga divas dienas pirms avārijas.

Mijmaiņas darījumi ir rīks, ko apmaiņas piedāvāja ļaut īpašniekiem aktīvu, piemēram Bitcoin saimniecībās aizdot tos par atgriešanos. Aizdevuma aktīvus var izmantot parādsaistībām darījumiem, kā arī par īsās pozīcijas pārdošanu. Īss pārdevējs aizņemties Bitcoin izmantojot mijmaiņas un tad pārdot, ka Bitcoin par ASV dolāriem, Artūrs Hayes, izpilddirektors BitMEX, teica.

Palielināta Bitcoin swap aktivitāte liecina, ka uzņēmēji varēja veikt īsās pozīcijas pirms flash crash, tādējādi gūstot peļņu no ienirt cenu.

Saite joprojām nav skaidrs

Bet saikne starp pieaugums īsās pozīcijas un iespējamā sprūda flash crash - divi lielie pārdošana pasūtījumu - ir interpretējams tagad.

"Varētu tā būt, ka kāds bija iekšējo informāciju par šīm garajām pozīcijām? Es nezinu," Levins teica.

Izveicīgs tirgotājs ar pietiekamiem resursiem, varētu arī būt plankumainais ka tirgus apstākļi bija nobrieduši piedzīvojumu īss, veikt nogalināšanu tirgū, saskaņā ar Hayes, kurš piebilda:

"Zinoši tirgotājiem mēģināt šņaukāties kur margin call sliekšņa līmeņi un spiediet cenu uz leju, lai iedarbinātu papildu nodrošinājumu, un aptver to īsi par zemākām cenām."

Kaut Levins teica, ka viņš dod priekšroku nevis prātot, vai tirgus manipulācijām bija aiz flash crash, viņš norādīja, ka smaile Bitcoin mijmaiņas darījumus uz biržā bija brīdinājuma signāls, ka investori būtu ņemts vērā.

"Diagramma ar šorti nāk, es domāju, tas ir brīdinājuma signāls. Ka būtu jābrīdina tirgū," viņš teica.

Alternatīvās teorijas

Tomēr, Hayes uzskata, ka saplūšana faktori radīja apstākļus flash crash, no kuriem ne mazāk bija vasaras brīvdienu sezonu.

"Jaunais margināls nopirkt un turētājs Bitcoin ir iespējams uz pludmali vai ģimenes brīvdienas kaut kur," viņš teica.

Kamēr tirgotāji bija atvaļinājumā, pasūtījumu apjoms palika plāns, radot apstākļus lielām cenu svārstībām, ja salīdzinoši liels pārdot kārtība izkrauti tirgū, Hayes teica.

Hayes arī norādīja uz pieaugošo tirdzniecības pieņemšanu Bitcoin kā iemeslu palielinātu piegādes monētas, jo tirgotāji uzreiz apmainīt digitālo valūtu ka klienti nodod tos fiat. Kalnračiem, kuri nepieciešami, lai regulāri apmainītos Bitcoin Fiat uz "samaksāt savus rēķinus" bija vēl viens iemesls, lai pārdotu spiedienu uz digitālo valūtu, Hayes teica.

Jean Marie-Mognetti, direktors pēc Global Advisors, ar Bitcoin riska ieguldījumu fondu, gāja vēl tālāk visaptverošam, lai raksturotu, kas atbild par flash crash faktorus, sakot:

"Nevis meklē Bitcoin atsevišķi, tas ir svarīgi apsvērt to, ņemot vērā plašu makroekonomisko faktoru."

Mognetti norādīja uz vairākām problēmām Eiropā, kas ir vājinājusi Bitcoin cenu perspektīvu, norādot, ka tur bija bažas par Vācijas IKP pieaugums, ielaistas raizes pār eirozonas atveseļošanos un Krievijas ievešanas aizliegumu, kas varētu būt Ratcheting up ģeopolitiskos spriedzi. Preču, piemēram, jēlnaftas, dabasgāzes un vara arī ir samazinājies cenu, viņš norādīja.

"Šādā vidē, nosacījumi par Bitcoin rallijs nav, šķiet, ir vietā. Turētāji Bitcoin var justies tiecas samazināt riska profilu," viņš teica.

CoinDesk sazinājās OKCoin un BTC-e komentāram par šo gabalu, taču nesaņēma tūlītēju atbildi.

Joon Ian Wongcontributed ziņošanu.

PricesMargin TradingBitfinex

Saistītās ziņas


Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

Micro Finance Giant Robinhood padara lielu likmi Bitcoin

Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

Kāpēc es uzņemu Bitcoin peļņu amid potenciālo cenu pretestību

Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

Austrālijas rakstnieki uzvarēja 12 BTC Bitcoin eseju konkursā

Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

Tas ir politisks: kāpēc Ķīna ienīst Bitcoin un mīl Blockchain

Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

Coinbase mērķis ir kļūt par bitcoīna Gmail

Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

Ko jāzina Pirms tirdzniecības Monero

Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

Vai Bitcoin var kļūt par Blockchain Post tirdzniecības nākotni?

Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

Veidojot maksājumu, Web notikums izceļ kriptokultūras uzmanību

Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

ACI bruģē ceļu uz centrālajām bankām

Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

CGI uzsāk Blockchain Lab tirdzniecības finansēšanai

Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

Bitcoin Cash Cena: jautājumi, atbildes un citi jautājumi

Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

Neviens konsorcijs: bankas veido For-Profit vienību Blockchain piegādes ķēdē