Kāpēc Margin trading kļuvis par Scapegoat par Bitcoin cenu samazinājumu | LV.democraziakmzero.org

Kāpēc Margin trading kļuvis par Scapegoat par Bitcoin cenu samazinājumu

Kāpēc Margin trading kļuvis par Scapegoat par Bitcoin cenu samazinājumu

Par Bitcoin cena ir bijusi uzmanības pieaug diskusijas vairāk nekā pagājušajā nedēļā, jo, sekojot tās aptuveni $ 100 rudenī, plašākā digitālā valūta kopiena ir centusies rast atbildi par to, kas varētu būt izraisījusi šāda pēkšņa un negaidīta kustība tirgus.

Pievienojot bažas bija divi "flash avārijām", kas reverberated plaši mainstream presē, viens novērota Hong Kong balstītas Bitcoin apmaiņas Bitfinex un otrs nesen par BTC-e - kas abi ir plaši attiecināta uz ietekmes, kas biržas "maržinālā tirdzniecība pakalpojumi saviem attiecīgajiem tirgiem.

Tomēr locekļi Bitcoin rezervētā tirdzniecības ekosistēmas apgalvo, ka, tā meklējot atbildi par to, ko izraisīja atteici, kopiena ir negodīgi marķētas viņiem grēkāzi. Šis tirgus segments, tostarp uzņēmumiem, kas piedāvā šo pakalpojumu un to patērētājiem, ir vainojama negodīgi kā stimuls cenu samazināšanos, viņi saka.

Runājot par CoinDesk nodibinātās maržinālās tirdzniecības pakalpojumu sniedzējiem, piemēram, Bitfinex un OKCoin pauda bažas par to, kā pagājušās nedēļas notikumi ir interpretēti.

Piedāvājot kontrastējošu viedokli, viņi apgalvo, ka stabils Bitcoin tirgus prasa izstrādāt vairāk uzlabotas tirdzniecības instrumentiem, tostarp tiem, tikai tiek ieviesta, lai Bitcoin tirgū, piemēram, nākotnes, atvasinājumu un maržinālās tirdzniecības. Turklāt, viņi saka, ka sekas, ka rezerve tirdzniecība ir arī negabarīta ietekme uz cenu Bitcoin ir nepamatotas, un ka viņi nespēj raksturot pareizi, kā viņu maržinālā tirdzniecība piedāvājumu ietekme savus maiņas pakalpojumus.

"Tūkstoš lietas"

Bitcoin Solutionspresident Adam O'Braiens, kura Kanāda bāzes, still-in-beta brokeru pakalpojumu piedāvā tirgotājiem iespēju aizņemties 8x līdzsvaru, bija simpatizēja bažām par Bitcoin kopienai. Viņš apšaubīja, ka tomēr kāds no faktoriem varētu tikt apzīmēti kā virzītājspēks cenu samazināšanos, sakot:

"Es redzu, kur cilvēki nāk no šiem flash avārijām, bet tur ir tūkstoš lietas, kas varētu izraisīt flash crash, tāpat kā ir tūkstoš lietas, kas varētu izraisīt cena strauji pieaugs."

Zane Tackett, vadītājs ārvalstu operācijās OKCoin, kas piedāvā starptautiskās maržas tirgotājiem līdz 3x sviru izmantojot peer-to-peer aizņēmumiem, atzina ietekmi maržinālās tirdzniecības uz pagājušās nedēļas samazināšanos. Tomēr viņš brīdināja, ka pat bez šīs darbības tirgū, cena, iespējams, ir reaģējuši līdzīgā veidā, stāsta CoinDesk:

"Lejupejošu spiedienu gatavojas celt tirgus uz leju, vai ir robeža tirdzniecības vai nav. Tātad, maržinālā tirdzniecība varētu būt to panācu ātrāk, bet pat bez tā man nav šaubu, ka mēs būtu tādā pašā situācijā, kā mēs esam šodien. "

OKCoin ir viens no trim lielākajiem Bitcoin biržās, kas piedāvā maržinālo tirdzniecību, tostarp BTC-e un Bitfinex. Otra ievērojama sniedzēju iekļauj BTC.sx, CampBX un BitMEX.

Izglītības aizskarošs

Kopš Bitfinex kļuvusi apmaiņa visbiežāk saistīta ar maržinālo tirdzniecību sakarā ar to, ka cenas savos pasūtījumu noraidītā precipitously pagājušajā nedēļā, krītot no aptuveni 550 $ līdz 451 $ par 14 augustā pirmajā tirgus diviem flash avārijām.

Kā pierādījumu šo saiti, Džošs Rossi, viceprezidents biznesa attīstības Bitfinex, ņēma Redditon 15. Augusts kā daļu no centieniem, lai labāk izskaidrotu nestabilitāti novēroto uz apmaiņu un izglītotu tos, viņš atzina, var justies nobažījušies par maržinālās tirdzniecības.

Ar "Ask Me Anything" (AMA) sesija konstatēts Bitfinex vēlas uzsvērt, cik tā nodrošina godīgu tirgu, tās apmaiņu, vienlaikus cenšoties apspiest bažas par margin tirdzniecības darbībām, kas Rossi aprakstīts kā "nepamatotiem prasījumiem". Rossi turpināja, paskaidrojot, ka Bitfinex netic papildu nodrošinājumu, stop rīkojumus vai kādu sviras veida veicināja flash crash par saviem pasūtījumiem, sakot:

"Mums bija apmēram 650 BTCsold rezultātā starpības pieprasījumu, no kopējā apjoma pārdošanas šajā laikā aptuveni 9000 BTC. Tas ir aptuveni 7%. Diez, iemesls kritumu cenu."

Drīzāk, viņš norādīja, ka neliels skaits ļoti lielu pasūtījumu hit Bitfinex rītā cenu crash, un ka tie ir apzīmēts kā potenciāli manipulatīvas. Tā rezultātā, valūtas saka rīcība apmaiņas faktiski neļāva lielāku avāriju nekā vienu novērota.

Bitfinex pastāstīja CoinDesk:

"Krasa un pēkšņi pārdošana lielu skaitu monētas, kas varētu darīt to pašu ar jebkuru biržas pasūtījumu, bija galvenais ietekme uz cilvēku rīcību."

Tradicionāli noslēpumains BTC-e nav izsniegusi nekādus paziņojumus par savu flash crash, un neatbildēja uz pieprasījumiem komentāru.

Uguns kinoteātrī

Bitfinex arī sniegta detaļu savā AMA par to, kā tas izmanto "ātruma izciļņiem", kas palēnina un atzīmējat lielus pasūtījumus, kas varētu radīt pārmērīgu "novirzes" tirgū, kuru izmērs pirkt vai pārdot rīkojums izraisa cenu, lai pārvietotos (uz augšu vai uz uz leju), jo tā tiek piepildīta.

Kaut arī ne bieži maziem Bitcoin pasūtījumu, novirzes jau sen ir blakusparādība ļoti lieliem pasūtījumiem. Binārājā Financial Harijs Yeh izskaidroja brīdī Silk Road izsolē 30000 BTC pārdošana bija pievilcīga investoriem, jo, ja viņi vēlējās iegādāties $ 18m ar Bitcoin uz apmaiņu, pašā akta izpildes kārtību varētu vadīt cenu uz augšu apmēram $ 50 par katru monētu, kā tas tika piepildīts.

Raffael Danielli, kurš ir senā nesenās likstas, kas ir Bitcoin tirgū savā Matlab Trading blogā, ir kritiski Bitfinex un tā ātruma izciļņiem izmantošanu, apgalvojot, ka tas nedrīkst būt līdz apmaiņu, lai noteiktu nodomus tirgotāju.

Bitfinex, savukārt, teica tās ātrums izciļņiem mēģinājums, lai aizsargātu lietotāju, un tā noraida apsūdzības, ka tas, iespējams, mēģina manipulēt ar cenu Bitcoin caur šiem centieniem.

Iemesls šai nodrošinājumu, teica apmaiņa, ir tas, ka uzskata, ka uzņēmēji, kuri nav vēlas kaut kādā veidā manipulēt tirgū nebūtu vēlme izpildīt lielu pasūtījumu, kas rada novirzes. Pārdevēji, tā apgalvo, ir ieinteresēti pārdot katru no saviem bitcoins par labāko iespējamo cenu.

Tā, piemēram, Bitfinex teica, ka jebkurš uzņēmējs gribētu, lai izvairītos no zaudējumu rašanās uz lielu pārdošanas, skaidrojot CoinDesk:

"Ja uzņēmējs ir nosūtot rīkojumu, un tas, šķiet, ir pret viņu pašu interesēs, vai, citiem vārdiem sakot, tie ir vai nu padarīt kļūda vai nav tirdzniecības ar stimuliem godīgu dalībnieka tirgū, par tirdzniecības motora karogus ar konkrētus rīkojumus, kas, šķiet, ir iespējams, manipulatīvi lai rezultātā labāku izpildi par tirgotāju, kā arī ļauj tirgus laiks panākt un izlīdzinot pēkšņas triecienus sistēmai. "

Bitfinex apgalvo, ka vienīgais iemesls tirgotājs izdarīt šāda rīcība būtu ar nolūku izraisot paniku vai piespiežot papildu nodrošinājumu, tādējādi izmantojot priekšrocības, tirgus reakciju uz viņu darbību.

Maiņas piebilda: "Šis ir ekvivalents kliegt" uguns ", kinoteātrī, bet sliktāk ka jūs pārdodat skābekļa maskas."

Konkurētspējīgi intereses atsaukties

Kaut Bitfinex bija izstrādāt par to, kā tās iekšējās peļņa tirdzniecības sistēmas darbu kopumā, tā atteicās turpināt runāt gan tās AMA un tā sarunā ar CoinDesk par to, kā tās mehānismi atzīmēšanas aizdomīgu pasūtījumu strādā, atsaucoties uz konkurences intereses.
Bitfinex varēja pastāstīt CoinDesk kā tā sistēma darbojas plašākā nozīmē, lai gan parāda, kā tā algoritms apmaiņai rezervētā tirdzniecības riska funkciju vadību.

Lai atvērt maržinālo tirdzniecību, Bitfinex teica tirgotājiem vispirms safasēti 30% no vērtības, to tirdzniecību, kā nodrošinājumu, ir skaitlis, kas arī atspoguļo kopējo daudzumu, kas varētu tikt zaudēts, ja tirgotājs ir to tirdzniecības jālikvidē. Savukārt persona, kas nodrošina atlikušo nodrošinājumu saņem garantēto procentu likmi par viņa aizdevumu.

Efektīvi, Rossi skaidro, tas ļauj divas puses tirgoties iedarbību Bitcoin ir cenu svārstībām, ar aizņēmēju vēlas, lai piesaistītu šo risku, lai panāktu rezultātus, un aizdevējs cenšas izskaust šo risku. Pēc tam ir jāveic termiņš ir noteikts par pozīciju, kas var paplašināt starp diviem un 30 dienām.

Lai nodrošinātu aizdevēju tiek atlīdzinātas, vērtība pozīcijas ir slēgts, ja tas sasniedz 15%. Maiņas arī teica, ka tā ir stabila pieturas samazināšanas programmu, kas ir pārbaudīta vairāk gaistošo tirgos, nekā pašreiz turot kopienas uzmanību.

"Mēs esam uzlabojuši tās un pievienojis nevienu mācību mēs iemācījušies pa ceļam. Mums bija paveicies, ka varējām augt organiski, un mācīties laika gaitā," Rossi pastāstīja CoinDesk.

Bitfinex piedāvā trīs veidu kabatas par tās apmaiņu - par "maiņa" seifu tradicionālo pirkšanas un pārdošanas, kas ir "depozīta" maku, ko var izmantot, lai uzglabātu piedāvātos nodrošinājuma tirgotāju un "tirdzniecības" maku, kur peļņa tirdzniecība var tikt izpildīts līdzekļus.

OKCoin atteicās komentēt to, kā tās sistēmas strādā, lai novērstu tirgus manipulācijas, kā arī atsaucoties uz konkurences intereses, lai gan tas, ka tā arī ir zināmas mehānismi, lai novērstu flash atteici, kas varētu ietekmēt plašāku Bitcoin tirgū.

Tomēr, Tackett tomēr liecina, ka ir instrumenti, kas samazina tās valūtas risku par flash crash. Tā atsaucās aisbergs pasūtījumus, kas parāda tikai daļu no pirkt un pārdot tirgotājiem tās uzdevumu grāmatu.

"Lai izvairītos no tirgus manipulācijas, mēs nevēlas atklāt vairāk nekā 5% no mūsu pasūtījumu," Tackett pievienots.

Stabilizēt Bitcoin tirgus

Tomēr visi šie aspekti debašu nespēj ņemt vērā vispārējos ieguvumus maržinālo tirdzniecību, respondenti saka.

Tālu no sagraušanu vai manipulējot tirgu, pārstāvji apmaiņu, kas piedāvā maržinālās tirdzniecības apgalvo, ka šie pakalpojumi palīdzēs palielināt likviditāti Bitcoin tirgū, tādējādi ļaujot pircējiem un pārdevējiem, lai brīvāk rīkoties, neņemot vērā to, kā tas ietekmēs cenu.

Rossi norādīja, ka daudzi no Bitcoin nozares skatījumā visi peļņa nozarēs kā atklātā kredītu, aizmirstot, ka faktors, nodrošinājumu, kas palīdz aizsargā maržinālo tirdzniecību pakalpojumu, piebilstot:

"Nav" iedomātas "monētas tiek tirgoti, katru dolāru un katru monētu, ir reāla."

Viņš devās, lai aprakstītu savu pakalpojumu kā tādu, kas uztur bitcoins no "nogulsnējušies", tā vietā ļaujot tiem pārdot tirgū. Tas, savukārt, palielina līdzdalību tirgū un likviditāti.

Likt seju uz pakalpojumu, Rossi centās parādīt, kā dažādi locekļu Bitcoin ekosistēmas varētu gūt labumu no tirdzniecības iespējām, ko viņa uzņēmuma sniegtā pakalpojuma:

"Komersants ir vairāk iespējams pieņemt bitcoins, ja viņš zina, ka viņš var apmainīt nākotnē, maksājumu apstrādātāji nepieciešams šķidruma apmaiņu, lai veicinātu komersanti pārdošanu. Investoriem ir jāspēj ātri un efektīvi ieiet un izejas pozīcijas, un ogļrači nepieciešams lai varētu prognozēt, vai ir vērts, izmantojot elektrību. "

Bitcoin ir tirgus attīstās

Pēc sarunām ar CoinDesk, Bitcoin fonds režisors Džons Matonis arī skāra optimistisku toni, kas uzlabotas finanšu pakalpojumi ir parakstīt Bitcoin tirgus tuvojas piesātinājumam, saka:

"Maržinālā tirdzniecība ar Bitcoin, ka mēs redzam šodien, ir prekursors sarežģītākām tirgi standartizētiem Bitcoin atvasinājumu."

Pašreizējā tirgus, tiek izdarīts spiediens uz uzņēmumiem, piemēram, Coinbase un BitPay kurš nekavējoties pārdotu Bitcoin viņi saņem, lai pārvaldītu savu risku. Ar aktīvo fjūčeru tirgū, Matonis teica, ka viņi var pārdot līgumus, tādējādi piekrītot pārdot savus aktīvus par konkrētu vērtību vēlākā datumā, un ļaujot viņiem lielāku ieņēmumu drošību.

Matonis minēts akcijās tirgu un zelta un sudraba ieguves tirgu, jo vairāk nišas tirgiem, kas spēj uzņemt maržinālo tirdzniecību un nākotni. Tomēr viņš teica, to, ka klātbūtne maržinālās tirdzniecības un relatīvo nav nākotnes līgumu, ir pazīme arī tirgus nobriedis.

Galvenā atšķirība starp abiem instrumentiem, Matonis paskaidroja, ka ar nākotnes līgumiem, tas nav apmaiņa, vai starpnieks, kurš aizdod jums naudu.

Viņš piebilda: "Es domāju, ka [maržinālā tirdzniecība] ir aizpildīt robus".

Real riska atliekas

Matonis norādīja, ka apmaiņa joprojām ir nepieciešams jāuztraucas par darījumu partnera riskam -The iespēja, ka viens iesaistīts margin tirdzniecībā puse nebūs dzīvot līdz tās sāniem no darījumu -un, ka tas var būt lielāks potenciāls negatīvie maržinālās tirdzniecības.

"Ja jums pārvaldīt savu darījumu partnera risku un vadīt locekļus apmaiņu un darīt visu savu pienācīgu rūpību, tad teorētiski tur ir nekas nepareizs ar maržinālo tirdzniecību," viņš teica. "Tas ir tikai, ka tas ir ļoti vilinoši, lai tie uzņēmēji, kas overextended."

Rossi vienojās, ka šis risks pastāv, aicinot to reāla problēma, kas jārisina.

Viņš centās, tomēr uzsvērt, ka Bitfinex, izmantojot savu riska pārvaldības procedūras, veic šos draudus nopietni, norādot:

"Galvenā atšķirība ir tā, ka katram lietotājam uz mūsu platformas jau glabāšanā naudu, kas tiks tirgoti. Citiem vārdiem sakot, monētu un dolāru, baseins, kas tiek tirgoti jau klāt, un nav darījumu partneris, kas var neizdoties piegādāt. Robeža starp vienībām, var radīt problēmas, bet Bitfinex ir slēgta cilpa ".

"Visi līdzekļi ir klāt, pirms tirdzniecības notiek, un mēs darbojamies kā noregulējumā, kuri vienkārši sadala līdzekļus augšup starp lietotājiem," viņš paskaidroja.

Nopratināšanas Kopienā reakciju

Pat tā, ka bija vienisprātis, maržinālās tirdzniecības pakalpojumu sniedzējiem, ka daudzi sabiedrības locekļi ir negatīvs iespaids uz praksi, daļēji dēļ 2008-2009 finanšu krīzi. Tā rezultātā, Matonis teica, ka daži no Bitcoin kopienas locekļiem nepamatoti pielīdzināt jebkura veida maržinālās tirdzniecības vai piesaistītajiem līdzekļiem ar sistēmu, kas ir ārpus kontroles.

Piemēram, viens dominē arguments pret maržinālās tirdzniecības ir tas, ka Bitcoin tirgus ir pārāk mazs, un ka šādus pakalpojumus, integrējot ir iespējams priekšlaicīgi. O'Brien iebilda, norādot, ka ar neseno pieaugumu Bitcoin tīkla jaukšanas spēku, jauni bitcoins tiek ieviesti uz ekosistēmu katru dienu.

Tomēr, Rossi uzbruka prasību agresīvāk, liek domāt, ka tā bija zīme, ka trūkst kopējā investīciju apziņas dažiem Bitcoin lietotājiem.

"Anytime kāds saka, ka" tas ir atšķirīgs ", man ir tendence, lai to aplūkotu, kā attaisnojumu. Kad cilvēki saka, ka Bitcoin ir pārāk nelikvīds, un tas ir" atšķirīgs "no citiem aktīviem, es domāju, ka viņiem nav pieredzes, ko viņi ir saka. "

Bitfinex un OKCoin arī norādīja, viņi dara savu daļu, lai nodrošinātu, ieguldītāji saprastu riskus maržinālo tirdzniecību, lai gan viņi apgalvo, ka tirgotājiem, kuri izmanto šo pakalpojumu, ir saprast saistītos riskus.

Tackett teica:

"Es uzskatu, ka lai lietotāji parakstīt vienošanos, ka detalizēta risku, kas saistīts ar maržinālo tirdzniecību, pirms to var tirgoties, ir solis pareizajā virzienā, kas ir kaut kas OKCoin nepieciešama."

Tomēr, viņš secināja, ierosinot, ka beigās, dienā, tiem, kas iesaistās maržinālo tirdzniecību jābūt apzinās risku, ko tās saskaras, kā arī ietekmē viņu uzvedību varētu būt par citu tirgotāju:

"Apmaiņas var sniegt tik daudz informācijas, cik iespējams, bet atbildība lasīšanas līgumu un apzinoties risku iekrīt lietotājiem."

Robeža TradingOKCoinBitfinex

Saistītās ziņas


Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

Nosakot Bitcoin nestabilo apmaiņas infrastruktūru

Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

Austrālijas rakstnieki uzvarēja 12 BTC Bitcoin eseju konkursā

Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

Post-Trade Giant NSD: Blockchain bezjēdzīgi, ja tas nav juridiski saistošs

Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

Pasaules lielākā raktuvju kompānija izmanto piegādes ķēdē Blockchain

Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

Bank of America jaunajā Microsoft enerģijas bloku shēmas projektā

Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

Ripple Sues Sociālā lietojumprogramma par 2 miljoniem ASV dolāru lielu preču zīmju pārkāpumu

Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

Bitcoin ir jauns sistēmisks risks

Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

Vai Grieķija tiešām aiz Bitcoin jaunākās cenu pārsprieguma?

Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

Selerija piedāvā patērētājiem draudzīgu Bitcoin un Dogecoin pirkšanas pakalpojumu

Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

Huobis BitVC pieņem tirgotāja peļņu, lai segtu $ 1 miljonu zaudējumu

Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

Bitcoin Cash Cena: jautājumi, atbildes un citi jautājumi

Post Tirdzniecība ar kriptvulāci

CGI uzsāk Blockchain Lab tirdzniecības finansēšanai